“智能家居”受捧 智能家電產(chǎn)業(yè)成新藍(lán)海
昨日早盤，已在近期底部盤整近一個月的家電板塊突然發(fā)力上攻。其中，美的集團(tuán)在高送轉(zhuǎn)方案刺激下，一度沖擊漲停;美菱電器、格力電器、小天鵝也都上漲3%左右。然而，至收盤，家電板塊仍整體收跌0.1%。
業(yè)內(nèi)人士表示，從家電板塊最近的議題設(shè)置來看，智能家居已成為產(chǎn)業(yè)界的共識，互聯(lián)網(wǎng)對家電板塊的影響還會繼續(xù)深化。不過，由于產(chǎn)業(yè)的成熟度需要各個環(huán)節(jié)共同推進(jìn)，此外房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯的擔(dān)憂將蔓延到家電板塊，所以短期家電行業(yè)板塊性的機(jī)會很難看到。
“智能家居”受捧
今年以來，A股市場刮起一陣“智能家居”風(fēng)。1月份的2014年國際消費(fèi)電子展上，四川長虹、青島海爾、海信電器、TCL等國內(nèi)電器生產(chǎn)廠商紛紛展出“智能家電”產(chǎn)品，博得市場的極大關(guān)注。從二級市場表現(xiàn)來看，承載智能家居的家電板塊期間最大漲幅達(dá)到17.47%。
熱潮之下，傳統(tǒng)家電生產(chǎn)廠商紛紛鉚足了勁發(fā)力智能家居領(lǐng)域。美的集團(tuán)稱將斥資30億元搭建智能家居研發(fā)中心。海爾推出U+智慧生活操作系統(tǒng)。長虹公布全新“三坐標(biāo)”，布局家庭互聯(lián)網(wǎng)。市場彌漫著“無家電不智能”的觸網(wǎng)熱。
中信證券家電行業(yè)分析師胡雅麗認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)投資的落地，以及互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展帶來的外部環(huán)境變化，對整個家電行業(yè)來說是一次產(chǎn)業(yè)機(jī)會。一部分企業(yè)積累的時間比較長，目前感受到市場興起的機(jī)會，另一部分則是在最近才開始參與。大家都會采取一定的戰(zhàn)略路徑去迎接產(chǎn)業(yè)機(jī)會，但是目前的產(chǎn)業(yè)層次還比較早期。
在胡雅麗看來，智能家電從產(chǎn)業(yè)進(jìn)階上分為三個階段。一是有智能接口的硬件設(shè)備逐步進(jìn)入消費(fèi)者家庭，這期間一些垂直產(chǎn)品型企業(yè)可能深耕得比較好;二是產(chǎn)業(yè) 鏈上的零部件企業(yè)受到驅(qū)動，投入大量研發(fā)和生產(chǎn)，在這個階段規(guī)模會迅速膨脹;三是大量智能設(shè)備結(jié)合服務(wù)被消費(fèi)者使用，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到數(shù)據(jù)運(yùn)營的階段，這個時候最有吸引力的是數(shù)據(jù)運(yùn)營和服務(wù)商。
國泰君安分析師郭睿哲則指出，從未來3-5年看，處于智能家電產(chǎn)業(yè)鏈上游的平臺或服務(wù)運(yùn)營商將是產(chǎn)業(yè)鏈條上重要的利益分享者。互聯(lián)網(wǎng)巨頭和移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有搶占這個領(lǐng)域的先天優(yōu)勢，其紛紛進(jìn)入智能家居領(lǐng)域也是在產(chǎn)業(yè)鏈源頭與平臺率先布局。
“細(xì)分領(lǐng)域看，除了IC新品模塊部分核心技術(shù)目前主要被海外企業(yè)所掌控，智能家居原材料模塊、模組方案模塊、云平臺服務(wù)板塊，都可能成為未來三年智能家居領(lǐng)域的投資熱點(diǎn)�！惫Ｕ芊Q。板塊以防御性為主1、2月份液晶電視銷售數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)目前景氣度仍然不高，2月出貨由于春節(jié)因素有所反彈。
據(jù)TCL集團(tuán)最新公告顯示，2月份LCD電視產(chǎn)品總銷量85.47萬臺，同比增長27.93%。其中，LCD電視內(nèi)銷54.03萬臺，同比下降 19.63%;出口54.03萬臺，同比增長64.42%。創(chuàng)維集團(tuán)網(wǎng)站信息則顯示，2月份創(chuàng)維液晶電視總銷量42.30萬臺，同比下降8.85%。其 中，內(nèi)銷28.80萬臺，同比下降11.34%;出口13.23萬臺，同比下降1.05%。
大智慧分析師張匯表示，昨日早盤家電板塊整體走強(qiáng)，一方面是美的集團(tuán)高送轉(zhuǎn)方案刺激，另一方面也是低估值藍(lán)籌板塊的價值回歸體現(xiàn)。
“與大盤走勢對比，近半年來，家電板塊還算比較堅挺�！睆垍R指出，“從估值角度分析，去年家電板塊PE只有10.8倍，比滬深300的7.9倍略高，但 在眾多行業(yè)中仍屬靠后位置。而從各板塊2014年所預(yù)測的凈利潤同比增速看，家電板塊凈利潤同比仍可增長20%左右，遠(yuǎn)高于滬深300預(yù)測可增長13%的幅度。”
個股方面，長江證券推薦三大白電龍頭(格力電器、美的電器、青島海爾)及美菱電器、華帝股份、老板電器、合肥三洋等，同時建議關(guān)注傳統(tǒng)黑電變革帶來的投資機(jī)會。
來源: 上海金融報
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